据多家研究机构分析,由于锂电铜箔行业进入壁垒较高、技术要求高、扩产周期长,从国内存量供给现状看来,供不应求的形势由2016年延续至2017年,并预计将持续至2018年。
    铜箔缺口短期难以弥补。铜箔主要用于覆铜板及锂电池负极(技术要求不同)。受新能源汽车快速发展带动,锂电铜箔需求快速增长,铜箔供需出现缺口。铜箔行业属于资金大、扩产周期长、关键设备高度垄断的产业,短期内将无明显的产能释放,预期价格将在相对较长的时间内持续保持较高的景气度。2017年全球锂电铜箔需求量将达12.84万吨。预计全球2017年铜箔供应总量为55.1万吨,仍处于供不应求阶段。
    锂电铜箔存在技术和扩产双门槛,供需失衡短时间内无法解决:铜箔作为负极集流体材料,功能在于将化学能转化为电能产生的电流汇集并对外输出。其纯度、面密度、拉伸强度等参数直接影响锂电池性能,动力锂电要求更高,存在技术护城河。考虑到设备需要进口以及环评等因素,锂电铜箔扩产周期至少一年半到两年,16年之前基本没有新项目开工,意味着到18年之前整个行业的增量只能来自于其他铜箔的转产,供给弹性有限,国内目前产能不足5万吨。根据1GWh对应800吨来算,全年锂电铜箔需求(包含动力与非动力)在5万吨以上,存在刚性缺口,今年加工费不断提价,目前已经接近4万/吨。